Valor Bursátil de los equipos de 1º División - Jornada 6

Esta vez tampoco os lo creeréis...

PATRON DE SIMETRÍA EN PETRÓLEO

En Septiembre de 2015, en este mismo blog, escribí el artículo Simetría como patrón fiable de comportamiento en los mercados, donde expliqué detalladamente un patrón detectado en 2014 y expuesto en mi cuenta de Twitter por primera vez en Abril de 2015. En aquel momento, lo dije claramente: os lo enseño porque estoy convencido de que no os lo vais a creer. Y así fue, no se lo creyó nadie... Aquí una muestra... y mi buen amigo @jaralmT no fue el único que leyó y no creyó...

Para cuando en febrero de 2016 la simetría ya era prácticamente una realidad, cientos de escépticos se convirtieron a la religión simétrica... mientras miles seguían diciendo que se trataba de pura casualidad... Muchos me avisaron en septiembre de 2015 que con aquel artículo me estaba exponiendo demasiado... pero tal era mi confianza en el patrón que no tenía dudas acerca de su publicación. En Septiembre de 2015 os enseñé la hoja de ruta del Ibex... Teníais el futuro delante de vuestros ojos. Nadie se lo creyó... hasta que ya fue una evidencia, y entonces, los haters, me atacaron en febrero por "publicar algo evidente". Ejem..

Algo parecido sé que ocurrirá ahora con la simetría que acabo de descubrir en el petróleo, y que muestro a continuación:

Os acabo de enseñar la hoja de ruta del petróleo hasta diciembre de 2017. Como vemos, el crudo se movería en la horquilla 40-60 $ para lo que queda de año, iniciando en 2017 un rally que le llevaría a 100-100 $, lo cual provocará una fuerte recesión mundial para 2017 o a más tardar 2018 y es coherente con mi escenario de fuertes caídas bursátiles en un período, 2017-2018, en el que deberíamos ver por fin la corrección de los excesos de deuda, tipos y QEs cometidos años atrás y que en el Ibex puede traducirse en posibles visitas a los 6xxx.

Sé muy bien las fases por las que pasará este artículo:

1. Lectura fervorosa por mis seguidores, cientos de FAVs y agradecimiento por el trabajo realizado, al tiempo que ninguno de ellos se lo creerá realmente y, como mucho, lo tendrán como posible referencia esotérica.

2. Denostación por parte de haters y de los que dicen ser profesionales o "llevar mucho tiempo en esto", soltando la típica tontería de "yo no juego a adivinar" y la de "esto va de ganar dinero". A ver, lumbreras, si yo os doy el futuro anticipado 18 meses, ¿se gana o no se gana dinero? Es que aquí parece que el trabajo de un servidor es pura adivinación cabalística mientras sus gráficos llenos de pintarrajos son un trabajo "serio y sesudo". Señores, el gráfico de simetría de @canal_alcista para el Ibex era EL DINERO. Veremos si repito con este... Y no, no es fruto de una bola de cristal, sino de una capacidad de análisis que, por lo visto, ni profesionales ni "los que llevan tiempo aquí" parecen ser capaces de tener.

3. Según vayan acercando las fechas, los seguidores más fieles pasarán del escepticismo a la fe absoluta, mientras los haters comenzarán con su discurso de "eso se veía venir", "publicas cosas obvias" o mi favorito,"eso ya lo dijo XXX antes que tú". Pues bueno, todavía no he visto a NADIE que haya hablado de esto... A ver cuántos salen luego cuando la cosa sea evidente.

Así pues, aquí tienen de nuevo, el futuro a su disposición, para que no se lo crean. Obviamente, no es ciencia infalible, por lo que una determinada precaución es siempre necesaria. No estoy diciendo que esto sea verdad absoluta. Lo que estoy diciendo es que esto es más serio de lo que parece, que su cumplimiento no atiende a cuestiones de casualidad y sí de causalidad, y tiene un estudio y un trabajo que, la experiencia me lo ha demostrado, es insultado y menospreciado por los que creen ya lo saben todo. Pero luego, a la hora de la verdad, la realidad suele estar del lado del león... y entonces es cuando estos mismos desprecian aún con más fuerza mi labor.

Por último, un consejo: no se crean nada de lo que les cuenten, ni siquiera si se lo cuento yo :-)

LOS CONTENIDOS AQUÍ PRESENTADOS SON UNA MERA OBSERVACIÓN Y ANÁLISIS DEL AUTOR, CARENTES DE NINGUNA INTENCIÓN DESDE EL PUNTO DE VISTA DE RECOMENDACIÓN, POR LO QUE DE NINGUNA MANERA EL AUTOR SE RESPONSABILIZA DE LAS DECISIONES DE INVERSIÓN QUE SE ADOPTEN TRAS LA LECTURA DE ESTE ARTÍCULO.

Liga de la Bolsa 2016 - Resultados Jornada 14

Casualidades

Desde que empecé a publicar twits sobre bolsa y economía en diciembre de 2013, donde me estrené anunciando un inminente crash del bitcoin que finalmente tuvo lugar sólo 3 meses después, (aunque realmente mi esterno en esto de "opinar contrario" comenzó en 2001 avisando de una creciente burbuja inmobiliaria que cuanto más tardase en estallar más daño haría al país... risas...), dos constantes me han acompañado desde entonces:

1. Expresar opiniones (resultado de la forma en la que yo veo y analizo el mundo que rodea)  que chocan contra la opinión mayoritaria y/o criterio generalmente establecido. Es por ello que las primeras reacciones a mis opiniones son (siempre ha sido así) unos violentos "en qué te basas", "demuéstralo", "pues yo no lo veo" que finalmente acaban en "lo que tú digas", "no tienes ni idea", "me has decepcionado" o mi favorita: "el tiempo dará razones" (frase lapidaria que se dice cuando  uno espera que sea ÉL a quien el tiempo le dé la razón).

2. Una vez que la realidad muestra que esas opiniones eran acertadas, las reacciones de los anteriores se tornan en "no dijiste eso" (¡hemeroteca al canto!), "no ocurrió como dices" o "pura casualidad". Los más dotados neuronalmente, llegan más allá, y expresan (no sin razón, pues en parte la tienen, ojo, en parte...) que "la repetición de un hecho 2 o 3 veces no permite extrapolar una regla o conclusión válidas". 

En resumen: mis opiniones suelen ser disruptivas y en casi todos los casos, la opinión mayoritaria las tilda de locura o visión (y no son ni lo uno ni lo otro), no sin antes exigir "una demostración de las mismas", para que cuando posteriormente ocurre la materialización de esas opiniones en hechos reales (y por tanto ahí tienen la demostración que pedían), rasgarse las vestiduras al "grito" de  que no son más que fruto de la casualidad, una casualidad por la cual hechos aislados coinciden con opiniones "al aire, sin fundamento". Y bueno, yo podría estar de acuerdo con eso si la coincidencia opinión-realidad se produce 1, 2 ó 3 veces... pero... ¿y ante esto? No digo más... (y aquí solo muestro una versión resumida de los hechos)

P.D: para quien tenga la tentación de decir (anónima y cobardemente, por supuesto) que "solo pones las que aciertas", les diré dos cosas: 1. Estás aceptando que entonces que hay 13 aciertos, pocos te parecen ¿verdad? y 2. Siempre lo he dicho: publicad mis fallos, que los hay, sí, pero todavía no he visto a nadie que haya hecho una recopilación de fallos que muestre alguna conclusión válida. Claro que tengo fallos, ¡por favor! ¿Y? Si cada acierto me reporta ingresos de 10 y un fallo me penaliza en 3, y por cada 100 aciertos tengo 2 fallos, ¿cuál es la resultante final?

Evolución Fondo Liga Bolsa

Y tras el Punto 10... ¿qué?

Mucha expectación ha causado finalmente mi patrón de simetría que aunque fue publicado por primera vez en Septiembre de 2015 http://canalalcista.blogspot.com.es/2015/09/simetria-como-patron-fiable-de.html y ya mostraba claramente el futuro de a renta variable española, no fue hasta la publicación de Punto 10 http://canalalcista.blogspot.com.es/2016/01/simetria-punto-10.html y su conclusión http://canalalcista.blogspot.com.es/2016/02/simetria-punto-10-conclusion.html que la gente empezó a tomárselo en serio. ¿Será porque predecían que los mínimos se alcanzarían el 10 de febrero y se alcanzaron (de momento...) el 11 de febrero?

Tal es la expectación generada tras este patrón, que los lectores de este blog están deseosos de una nueva publicación de @canal_alcista que les muestre la hoja de ruta a seguir en RV para las próximas semanas/meses. Malas noticias: la situación de la RV actualmente es muy inestable debido a su correlación con el petróleo y una vez cumplido con el Punto 10 la simetría deja de tener validez. Y tras el Punto 10... ¿qué?

Se abren varias opciones, que principalmente creo que se pueden resumir en 3 posibles escenarios muy diferentes entre sí:

Escenario 1: Continuación de la simetría - Si el gráfico de simetría siguiese teniendo validez tras el Punto 10, lo que se abre tras él es un brutal giro desde mínimos (alcanzados de momento en 77xx) que llevaría al Ibex sin descanso cerca de los 16.xxx o lo que es lo mismo, recorrer en sentido inverso (simétrico) el tramo 2009 - 2007. Básicamente sería algo así:

El tramo marcado con ???? sería el que debería cumplirse tras el Punto 10... si la simetría siguiese funcionando, pero... en mi opinión esto no va a ocurrir. Muchos habrán creído encontrar en la simetría una ciencia exacta, una fórmula mágica, una bola de cristal... No es ninguna de esas cosas. La simetría es un fractal, y no un fractal cualquiera, sino un fractal de comportamiento social. No me cansaré de repetirlo y es algo a lo que muchos seguís sin prestar atención: la simetría no se cumple por matemáticas, la simetría se cumple por comportamiento de masas y atiende a un equilibrio entre cortoplacistas y largoplacistas. 

Los hechos que acontecieron tras la crisis de 2008 en USA exigían una serie de actuaciones por parte de gobiernos, bancos centrales, banca privada, empresas y sociedad que no se han dado. En cambio, lo que sí se han dado han sido medidas torpes: se estaba dando patada para adelante al problema sin afrontar la solución real, con medidas y acciones hechas ad hoc para poderosos grupos de interés que propiciaron el comportamiento de los mercados entre 2009 y verano de 2012. En esta fecha, Europa estaba al borde del colapso, y las palabras mágicas del aprendiz de mago Draghi (Whatever it takes) actuaron de bálsamo. Una vez más, se estaba dando patada para adelante al problema sin afrontar la solución real. Lo que estaba pasando es que gracias a Darghi el período 2012 - 2015 mostraba valentía justo donde en 2009-2012 estaba mostrando miedo. Estaba claro, pues, que íbamos hacia atrás en el tiempo... 2009-2012 nos enseñó el camino del miedo y ahora lo recorreríamos hacia atrás, creyendo que se habían puesto soluciones reales a los miedos pasados, entrando dinero en el mercado de la misma manera que salió de él y siendo por tanto los soportes y resistencias simétricos en el tiempo respecto del eje temporal verano 2012. 

Lo malo es que no había razones para pensar que los problemas que llevaron a la bolsa a comportarse así entre 2009 y 2012 se estuviesen resolviendo entre 2012 y 2015, por mucho que muchos "gestores contrarians" nos hayan estado vendiendo que la economía está fuerte: era símplemente mentira. ¿Dónde estaban las soluciones permanentes a los problemas reales? El problema es de consumo, y su solución no es bajar tipos ni lanzar QEs. La solución es dar estabilidad laboral y salarios dignos, justo lo contrario de lo que se ha estado haciendo todos estos años. Era inevitable, pues, que llegados a máximos de 2015, coincidentes con los de finales de 2009, recorriéramos simétricamente lo que en 2009 fue el tramo alcista desde Punto 10. El pasado no resuelto nos iba a volver como un boomerang con toda su crudeza. Eso implicaba una fuerte tendencia bajista (llamada "simple corrección" por los gestores que deben vender su "siemprealcismo" a sus clientes aún a costa de negar la realidad hasta extremos de ridículo) que llevaría al Ibex a perder los 8000 desde los 11600. Impensable, dijeron muchos cuando publiqué esto por primera vez... Nadie lo veía venir, dijeron esos mismos cuando se cumplió.

La duda era si llegado el Punto 10, el Ibex podía pasarse de frenada... Realmente el Punto 10 podía estar en cualquier zona entre 7200 y 7900, y parece haberla alcanzado en 77xx. Desde esta perspectiva, yo, personalmente doy por cumplido y finalizado el patrón y por tanto el tremendo giro alcista que presentaría la simetría desde el Punto 10 no se va a producir. ¿Por qué? Porque para poder cumplirse tendrían que darse los sucesos simétricos (opuestos) a los que ocurrieron entre 2007 y 2009, es decir, dar soluciones potentes y reales a la crisis que se generó entonces. De ser así, el mercado reaccionaría al alza tan violentamente como entonces reaccionó a la baja. Todavía hay posibilidades de que esto ocurra, pero a la vista de lo que se está haciendo estos días (correlación con petróleo, inacción o equivocación de bancos centrales, sigue sin verse que la solución no está en en generar inflación vía crédito sino vía aumento de sueldo, lo cual atenta contra el santo y falso grial de la productividad...) pues oigan, como que no me lo creo. Precisamente lo que se dice aquí http://www.eleconomista.es/economia/noticias/7385427/02/16/El-euro-no-sobrevivira-Abandonar-la-Eurozona-es-la-unica-opcion-para-varios-paises.html  del que extraigo lo siguiente:

"habrá en enfrentar otra crisis financiera en la que saldrán a la luz los problemas que han quedado sin resolver en la 'Gran Recesión"  

Por tanto, es mucho más probable que el tramo 2007-2009 se replique de forma directa (y no simétrica) y lleve a los índices un 50 % abajo en los próximos 2-4 años.

Llegados aquí alguien dirá... "pero estás explicando la RV mundial con el Ibex, cosa que carece de sentido". No señor. He explicado el Ibex con la economía mundial. Y en el tramo 2007-2009 la correlación Ibex - USA es prácticamente 1 ... No hay más preguntas señoría. Si en un futuro cercano (no más de 3-6 meses) no veo que empiezan a subir salarios de forma fuerte (más de un 10 % anual), nos enfrentaremos a la "japonización" del planeta, y por tanto la simetría nace y muere en Punto 10.

Escenario 2: Situación lateral de largo plazo con muy alta volatilidad - Un escenario altamente probable, sobre todo porque 2016 es año electoral en USA y no conviene que SP500 baje de 1800 puntos. Y la economía no justifica nada por encima de los 2050. Esto, traducido a Ibex, es un lateral 7500 - 9200 durante los próximos 10-12 meses. Ojo si este escenario se cumple... Estaríamos retrasando la réplica directa (no la simétrica) de 2007-2009 a 2017-2019 .... dos años en los que los índices podrían bajar un 50 %. La causa, la misma: no se dan soluciones reales, se marea la perdiz, se dopan los mercados con dinero cada vez más miedoso de la RV, se infla la burbuja de RF, el circuito del dinero sigue sin funcionar porque sin sueldos crecientes la gente no pide créditos y habremos perdido 10 meses inútiles sin haber podido evitar lo inevitable. Y el crash 2017-2019 lo generará una tormenta perfecta banca europea - burbuja china - hundimiento del yen - locura en RF - recesión USA - defaults en bonos corporativos. Para este escenario no hay patrón, sólo una guía de máximos - mínimos canalizados en lateral durante 2016 y sometidos a las crueles leyes de la volatilidad, el precio del petróleo, la imaginería de los bancos centrales y la tiranía del "rumor". Es el peor escenario posible: alcistas y bajistas estarán siempre sin guía de tendencia, el intradía dejará a muchos sin un duro convirtiéndolos en largoplacistas y los largoplacistas se hartarán de que las rentabilidades del largo plazo no compensen el riesgo de seguir en bolsa. Es justo lo que ocurre cuando se destruye un fractal (quien haya estudiado sobre su formación en bolsa sabe a qué me refiero: descompensación corto / largo plazo). Y tras Punto 10, insisto, se produce la destrucción del fractal de simetría.

Escenario 3: Patrón COT - Es una mezcla de los dos anteriores, pero cogiendo lo peor de cada uno. Y, para desgracia de muchos, tiene muchas posibilidades de cumplirse (con permiso de Mr Draghi) tras haber estudiado minuciosamente su comportamiento durante los dos primeros meses de 2016. Aquí sí que hay patrón, y a diferencia de la simetría, este patrón no mola nada, empezando porque su explicación no es nada empírica ni rigurosa y se basa en mera observación. ,Su origen hay que atribuírselo a Tom McLellan autor del también conocido indicador McLellan Oscillator.

El propio McLellan nos avisa: Nadie sabe por qué se cumple el COT. No hay una ciencia ni ningún rigor detrás, pero las observaciones son aplastantes. Y yo, personalmente no me lo creía, hasta que vi que el COT marcaba mínimos en la misma fecha y nivel que mi Punto 10 de simetría. Fue entonces cuando empecé a tomarlo en serio y su observación me dejó fascinado...

Primero de todo, ¿qué  es el COT? En concreto, el COT DEP COMMERCIAL EURUSD. Aquí una breve introducción http://bolsa.com/blog/los-cot-eurusd-depositos.html Básicamente y para resumirlo de forma muy de andar por casa, muestra la relación de flujo de posiciones cortas/largas en futuros de USD de Europa. Una posible teoría de por qué el COT funciona como predictor de la RV es que si hay hoy posiciones futuras largas en dinero USD, ese dinero se ha retraído HOY de la RV y volverá a ella dentro de un año (es el time frame del COT) produciendo subidas. Igualmente si las posiciones en futuros USD son cortas, es dinero que se ha inyectado HOY en la RV y que será extraída de ella dentro de 1 año (por la propia definición de futuro "vendido"), produciendo bajadas. Que a nadie se le ocurra llamarme vendehumos por haber dicho esto. No es una teoría mía y es lo mismo que defiende el propio Tom McLellan. Ya avisé: este patrón no tiene explicación rigurosa y roza el surrealismo. Pero se cumple. Y en mi opinión, la teoría mencionada, conteniendo inexactitudes y simplificaciones excesivas, creo que es válida de fondo.

Así pues, la relación COT HOY nos está diciendo qué pasará en bolsa dentro de un año. Si esto fuese así de fácil, todo el mundo ganaría dinero... Pero no lo es. Y Tom McLellan nos dice por qué: el indicador COT señala tendencias y giros, pero no sirve para indicar niveles, profundidades, soportes y resistencias, que es en definitiva lo que queremos. El indicador COT nos dice qué tendencia habrá dentro de un año y cuánto puede durar, pero no nos dice su profundidad. Aquí es donde aparece el valor aportado por @canal_alcista ... ¿y si yo fuese capaz de construir un indicador COT avanzado que además de indicarnos momentos, giros y tendencias nos orientase sobre profundidad y niveles? Podría generar con él un nuevo patrón, una nueva hoja de ruta...

No desgranaré aquí los entresijos de este patrón al que llamaré COT_Lion, lo dejaré para otro artículo ya que este es ya demasiado extenso. Pero sí avanzaré qué dice el patrón desde enero de 2016:

1. Caídas fuertes desde enero hasta mediados de febrero, donde se formaría un primer suelo en zona de 77xx -> CUMPLIDO (no es a toro pasado, esta observación la daba el patrón COT desde hace 1 año en tendencia, y el COT_LION desde hace 2 meses en nivel).

2. Rebote desde mediados de Febrero hasta el 11 de Marzo, que llegaría hasta 89xx -> EN CURSO. Decir que en esta zona, se tendría que haber marcado cierre semanal en 8499 la semana pasada y vamos algo retrasados (8349).

3. Giro muy fuerte bajista desde el 11-13 de Marzo hasta finales de Abril, pudiendo llegar y hasta perder los 7200. -> Nota: Draghi habla el 10 de Marzo y en mi opinión, defraudará, y esta es la piedra de toque del patrón COT_LION. Si Draghi logra dopar los mercados el 10 de Marzo, anula el patrón COT_LION y pasamos al escenario 2.  (O al escenario 1 si en un arrebato de sensatez digno de ciencia ficción presentase las medidas adecuadas...).

4. Rebote Mayo-Octubre para no sobresaltar las elecciones USA -> entramos en lateral Ibex 7200 - 8900 aprox, de ahí que dijese el escenario 3 contiene la parte mala de escenario 2.

5. Hundimiento de las bolsas mundiales después de Noviembre finalizadas las elecciones USA. Nos puede llevar a perder los 6000 durante 2017 o 2018, de ahí que dijese el escenario 3 contiene la parte mala de escenario 1.

Dado que todavía no os he explicado cómo se obtiene el COT_LION a partir del COT, no voy a liarme la manta a la cabeza con gráficos a 1 año vista, sobre todo porque depende fuertemente de Draghi, pero sí os pondré lo que dice el patrón para las 15 primeras semanas de 2016 (desde enero de 2016 hasta finales de Abril de 2016). La línea punteada de arriba es el Ibex "predicho" frente al cumplido en azul y la de abajo, indicador COT_LION. El conjunto constituye el patrón COT_LION:

Ya tenéis, al menos, descrito el que yo creo, a día de hoy, como futuro más probable de la bolsa para próximos meses. Más detalles, en próximo artículo, siempre que siga activo el patrón, que se desactivaría esta semana si cierra en semanal sensiblemente por debajo de niveles del 26 de febrero (8349).

Presentación del Fondo Liga Bolsa

LOS CONTENIDOS QUE VIENEN A CONTINUACIÓN SON UNA MERA OBSERVACIÓN Y ANÁLISIS DEL AUTOR, CARENTES DE NINGUNA INTENCIÓN DESDE EL PUNTO DE VISTA DE RECOMENDACIÓN, POR LO QUE DE NINGUNA MANERA EL AUTOR SE RESPONSABILIZA DE LAS DECISIONES DE INVERSIÓN QUE SE ADOPTEN TRAS LA LECTURA DE ESTE ARTÍCULO.

El experimento que estamos realizando con la Liga de la Bolsa 2016 no es ninguna "frikada" por amor al arte: buscamos patrones y un torneo regular que enfrente a los valores entre sí creemos que es una forma de obtener información del mercado.

Tras unas primeras semanas donde hemosdejado que el Indicador Liga tome forma y madurez y nos muestre si sus señales son relativamente fiables. podemos establecer que tras 7 jornadas, nos ha dado información suficiente para poder filtrar trigo de paja en valores de bolsa española (ver http://canalalcista.blogspot.com.es/search/label/ligabolsa). Es por ello que ha llegado el momento de ver si el uso de este indicador nos ayuda a ganar dinero (de momento, virtual). Nace así el...

FONDO LIGA BOLSA @CANAL_ALCISTA

La filosofía de este fondo es la de seguir al Indicador Liga, no hay más. Ni value, ni growth, ni long/short, ni total return ni operaciones suicidas: seguimos al Indicador Liga exclusivamente. 

Es importante aclarar que este fondo sigue siendo parte del experimento del autor y que se trata de un fondo VIRTUAL, sin dinero real, sin folleto de la CNMV y que no tiene ninguna pretensión de ser un instrumento de inversión ni de recomendación de inversión, sino un mero ejercicio teórico.

El Fondo nace con 1 millón de euros VIRTUALES y sigue las siguientes normas:

1. Seguirá las indicaciones dadas por el Indicador Liga  en http://canalalcista.blogspot.com.es/search/label/ligabolsa

2. Sus movimientos serán SEMANALES, de manera que:

• "Entrar en un valor" significa COMPRAR A PRECIO DE CIERRE DEL VIERNES QUE CIERRA la jornada de Liga Bolsa.

• "Salir de un valor" significa VENDER A PRECIO DE CIERRE DEL VIERNES QUE CIERRA la jornada de Liga Bolsa.

3. Los valores que conforman el fondo se mantendrán durante toda la semana, no pudiendo haber  compras ni ventas durante la semana.

4. Asumimos cierta "irrealidad" en la gestión ya que no es real un escenario de compra a precios de  cierre de viernes ante posibles gaps el lunes siguiente, pero el objetivo del ejercicio es mostrar tendencias, no rentabilidades exactas. Buscamos conocer si este método nos permite detectar "momentos".

La composición inicial del valor, tras finalizar la Jornada 7 es la siguiente:

Durante las siguientes semanas iremos dando seguimiento a la evolución del Fondo y su comparación benchmark con el Ibex 35 tomando como referencia precios de cierre a 26 de febrero de 2016, con cierre de Ibex en 8349.